私募调仓方向各不同：大跌的上海家化考验重阳耐心

随着上市公司2020年年报和私募基金四季度资产管理报告逐渐披露，高毅资产、重阳投资、凯丰资产、磐沣投资等百亿私募的持仓也浮出水面。

从整体来看，东方财富Choice数据显示，截至3月15日，私募公司最新含重仓股的市值统计中，重阳战略和高毅资产共同重仓上海家化（600315.SH），其中，重阳战略持仓10.27亿元，高毅资产持仓8.27亿元。

高毅资产基金经理调仓方向不同

同为高毅资产明星基金经理，冯柳旗下的高毅邻山1号远望基金和高毅资产首席投资官邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金2020年四季度投资策略完全不同，与冯柳大规模减持制造业公司不同，邓晓峰却对制造业公司进行了增持或继续持有操作。

3月15日，中航机电（002013.SZ）正式公布了2020年年报。年报显示，高毅邻山1号远望基金已退出公司的前十大股东席位。

中航机电财报显示，2020年一季度，冯柳以6150万股的持仓首次进入公司前十大股东行列。二季度，冯柳继续对中航机电进行了增持，季度末的持仓股数为13800万股，较一季度增长7650万股，一跃成为公司第三大股东。

三季度，冯柳开始减仓中航机电，相较二季度合计减持了2300万股，11500万股的持仓位居公司第四大股东。四季度，冯柳再次减持中航机电仓位，最终退出公司前十大股东行列。

2020年中航机电股价累计涨幅达到66.42%，其中第三季度累计上涨46.3%，创6年以来最大单季涨幅。

此外，冯柳仍坚定持有化妆品行业公司上海家化。年报显示，自去年二季度建仓上海家化后（1300万股），高毅邻山1号远望基金选择在三季度加仓上海家化至2380万股。2020年四季度财报显示，高毅邻山1号远望基金仍旧持有上海家化2380万股，为该公司第二大股东。

与冯柳减持制造业公司股票不同，邓晓峰四季度对同为制造业公司的中航重机（600756.SH）、利安隆（300596.SZ）进行了增持或继续持有操作。

年报显示，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金，在2020年四季度末大幅加仓了141.28万股中航重机，最新持股数量为1064.65万股，占流通A股的1.24%，期末持股市值达2.66亿元，位列第十大流通股股东。

年报显示，高毅晓峰2号致信基金是在2020年三季度首次进入中航重机前十大流通股东之列，该股2020年三季度和四季度累计涨幅163.71%。

同时，年报显示，高毅晓峰2号致信基金在2020年四季度末持有利安隆323.05万股，占流通股比例1.77%，期末持股市值为1.27亿元，连续两个季度位列第十大流通股股东。

高毅晓峰2号致信基金是在2020年三季度进入利安隆十大股东行列，持有323.05万股。该股去年四季度上涨23.25%。

而宏发股份（600885.SH）却遭遇邓晓峰大幅减持，年报显示，高毅晓峰2号致信基金去年四季度减持宏发股份323.12万股，目前持股数量为855.01万股，占流通股的1.15%，期末持股市值为4.64亿元，位列第八大流通股股东。

财报显示，邓晓峰是在2018年一季度首次出现在宏发股份的前十大流通股股东名单里，此后一直坚定持有该股。

重阳投资坚定持有上海家化

除高毅资产外，重阳投资、凯丰资产、磐沣投资等百亿私募的持仓也浮出水面。

私募大佬裘国根执掌的重阳投资坚定持有上海家化。年报显示，重阳战略聚智基金、重阳战略同智基金两只产品，去年四季度末分别持有上海家化1897.12万股、1060.01万股，合计期末持股市值高达10.27亿元。与2020年三季度相比，重阳投资持有上海家化股份数未发生变化。

东方财富Choice数据显示，重阳还小幅减持保利地产（600048.SH），减持市值为415万元，合计减持26.06万股。

另一家百亿私募磐沣投资旗下的磐沣价值私募证券投资基金在去年四季度减持了汤臣倍健（300146.SZ）501.50万股，期末持有1293.37万股，占流通股的1.45%，期末持股市值达到3.12亿元。

财报显示，磐沣投资旗下磐沣价值私募证券投资基金于2020年三季度进入汤臣倍健前十大流通股股东行列。三季度末磐沣价值私募证券投资基金持有汤臣倍健1794.87万股，为该公司第四大流通股股东。

2020年年报显示，汤臣倍健实现营业收入60.95亿元，同比增长15.83%；实现归母净利润15.24亿元，同比增长528.29%。2020年下半年汤臣倍健股价累计上涨22.65%，季线实现四连阳。

东方财富Choice数据显示，星石投资持仓锐科激光（300747.SZ）市值增长5205.10万元，增持股数为28.73万股；持仓杰瑞股份（002353.SZ）市值增长4298.29万元，增持股数为95.58万股。

星石投资在持仓变动上减持了埃斯顿（002747.SZ）、西部矿业（601168.SH）和分众传媒（002027.SZ），市值分别减少了3581.72万元、3580.46万元和2789.10万元。

另一家百亿私募凯丰投资，旗下凯丰星睿股票策略1号证券投资私募基金则出现在金雷股份的前十大股东名单，到2020年末持有189.57万股，占总股本的0.72%，期末持股市值为0.63亿元。需要注意的是，凯丰投资持有的金雷股份为限售流通股。