航运板块午后拉升，集运需求回暖，运价开启大幅上行走势

周一午后，港口航运板块涨幅居前，截至发稿，盛航股份一字涨停，中远海控冲击涨停，中谷物流涨近5%，宁波海运、中远海发等纷纷跟涨。

浦银国际研报指出，供需影响下，全球经济复苏导致航运需求回暖，并带动航运价格回升。此外，苏伊士运河事件造成运能受限、短期供给下降，导致航运价格回升加快。4月末，波罗的海干散货指数升至2011年来新高，显示航运显著回暖。4月末，中国进口、出口集装箱运价指数也双双创新高。全球航运回暖，显示各国经济开始共振复苏，考虑到中国货物出口所占全球份额仍保持较高水平，预计上半年中国出口仍将保持高增速，并进一步推动经济增长。

国信证券研报称，集运的供需矛盾短期难以缓解，即使在疫情阴霾下全球集装箱整体增速或将乏力，但生产国中国为大本营的远东-欧洲、远东-美国航线依然会运力吃紧，由于4月之后船公司都会执行最新的约价，这意味着欧线底舱15-30%、美线40-60%的货物运费都将有较大幅度上提，叠加上述现货市场的火爆，预计全年集运业的盈利会继续突破新高，建议配置核心标的中远海控。

招商证券研报认为，集运行业过去5年集中度得到大幅提升。过去5年，集运市场较为低迷，行业并购整合频发，行业内TOP10运力占比提升至85%。在主要干线上，三大联盟占比已经达到90%以上，行业竞争格局逐渐向好。在寡头竞争格局下，龙头公司对行业的运价控制能力较强，在行业低迷期维持运价稳定。在新冠疫情冲击初期，全球经济活动受到影响，贸易需求锐减，集运龙头公司采取停航保价的策略，运价指数波动相对较小，随后自2020年6月供需情况出现逆转，运价指数开启大幅上行走势。